Treze anos atrás, quando Chris Farmer fundou a empresa de risco em estágio inicial Signalfire com análise de dados no centro de sua estratégia de investimento, muitos ficaram céticos sobre a abordagem-a sabedoria convencional ditou que as empresas incipientes não tinham dados suficientes para tornar os algoritmos de investimento eficazes.
“Essa foi uma idéia muito radical, e todos pensaram que eu era louco”, disse Farmer (foto acima, à direita, ao lado da CTO e da parceira Ilya Kirnos) ao TechCrunch.
Muita coisa mudou desde que o SignalFire aumentou seu primeiro fundo de US $ 53 milhões em 2015. Hoje, mais empresas de risco estão adotando estratégias orientadas a dados, além de, ou às vezes, mesmo em vez de métodos tradicionais de VC tradicionais que geralmente dependem de redes.
De fato, várias empresas de risco hoje afirmam que usam a IA para obter acordos de busca, e até temos algumas empresas focadas em mercados privados que vendem ferramentas analíticas para ajudar todos os tipos de investidores a fazer “diligência qualitativa”.
Ainda assim, o Farmer sente a abordagem do Signalfire é única porque, diferentemente de outros VCs que usam dados, sua empresa integra a IA a todos os aspectos do processo de investimento-desde a identificação de startups promissoras em estágio inicial até ajudar as empresas de portfólio com o recrutamento e o marketing de produtos.
E seus parceiros limitados parecem concordar que seus métodos de investimento continuarão a aprimorar sua vantagem. Na segunda -feira, o Signalfire disse que garantiu mais de US $ 1 bilhão em capital novo, elevando seu total de ativos sob administração para cerca de US $ 3 bilhões. Este é o maior transporte de financiamento da empresa de todos os tempos, excedendo os US $ 900 milhões que levantou há dois anos.
Numa época em que muitas empresas de risco foram forçadas a reduzir os tamanhos dos fundos, o agricultor diz que levantar um fundo tão grande significa que o Signalfire está “bem fora da fase de prova de conceito e na fase de gerente estabelecida”.
Os novos LPs da empresa incluem planos gigantes de pensão, seguradoras, bancos e um soberano asiático, disse Farmer. De fato, o Calpers, o maior fundo de pensão dos EUA, supostamente comprometeu US $ 100 milhões a sinalizar pela primeira vez.
Segundo Farmer, uma razão significativa pela qual alguns dos maiores investidores institucionais do mundo ficaram empolgados em apoiar sua empresa era o foco nas startups de sementes e pré-sementes.
Dado seu tamanho e burocracia inerente, os LPs gigantes preferem fazer grandes cheques para empresas estabelecidas que devem persistir. “A maioria dos fundos de sementes é pequena. Eles têm alguns grandes fundos e depois estão terminados”, disse ele. “É muito difícil para as grandes instituições apoiarem empresas assim.”
O Farmer afirma que, com o Signalfire, grandes investidores podem obter o melhor dos dois mundos: exposição a startups muito jovens na escala e na longevidade de que precisam.
Embora o primeiro ponto de entrada da empresa em startups esteja nas etapas pré-sementes e sementes, seu modelo é usar seu fundo gigante para continuar investindo em empresas à medida que crescem. Obviamente, essa estratégia não é muito diferente da maioria das empresas de vários estágios, exceto que a maioria desses investidores tende a se concentrar mais em empresas de apoio inicialmente na série A.
“Usamos nossa escala para superar todos na semente”, disse Farmer, observando que o Signalfire investiu US $ 100 milhões em algumas empresas. Esse tipo de capital não está prontamente disponível para a maioria das empresas focadas em sementes.
Farmer disse que o modelo da empresa ajudou a identificar tendências diante de seus concorrentes, apesar de terem poucas saídas significativas. Ele aponta para investimentos iniciais em startups como a Grammarly, que foi avaliada pela última vez em US $ 13 bilhões; Grow Therapy, que no ano passado levantou uma série C de US $ 88 milhões da Sequoia; E até mesmo, um software de IA para advogados de lesões pessoais que vale mais de US $ 1 bilhão.
Para esse novo conjunto de fundos, a empresa planeja continuar investindo em startups de IA específicas do setor, incluindo serviços de saúde e farmacêuticos, ferramentas de consumidor, infraestrutura e desenvolvedores e segurança cibernética.
Apesar de seu foco de IA, o Signalfire está deliberadamente evitando as empresas que construíram a camada de fundação para os modelos de IA.
“Eu acho que muitos dólares de risco que entram em construtores de modelos estão em um risco maciço. Eles estão sendo lançados a cada duas semanas por outro modelo. Você não sabe se é defensável”, disse ele.
Pelo contrário, o Signalfire tenta investir em empresas cujo modelo ou tecnologia de negócios não pode ser facilmente replicado. “EvenUp não tem um concorrente. Gosto de uma defensibilidade profunda, profunda e profunda”, disse Farmer.