O Endeavor Catalyst, o Fundo de Co-Investimento afiliado à rede empresarial global Endeavor Global, está arrecadando um novo fundo de US $ 300 milhões, seu quinto e maior fundo ainda, pois procura aprofundar sua aposta em startups de alto crescimento na África, América Latina, Oriente Médio e Souteste, a TechCrunch aprendeu.
O novo fundo, segundo fontes, ainda está em fase inicial de captação de recursos. Seu fundo anterior foi o Fundo IV de US $ 292 milhões, fechado em 2022. A empresa já iniciou conversas antecipadas com parceiros limitados, incluindo escritórios familiares, instituições de financiamento de desenvolvimento e fundadores de tecnologia em sua rede global.
Se for bem -sucedido, o fundo levaria o total de ativos do Endeavor Catalyst em gestão para mais de US $ 800 milhões, consolidando ainda mais sua posição como um dos jogadores de risco mais ativos nos mercados emergentes.
O Endeavor Catalyst se recusou a comentar sobre atividades de captação de recursos.
A arrecadação de fundos ocorre em um momento em que muitos investidores emergentes de mercados emergentes estão enfrentando ventos diretores: saídas lentas, menos rodadas subsequentes e um ambiente de capital global restrito. Mas o Endeavor Catalyst está apostando que seu modelo pode resistir à desaceleração e escalar empresas promissoras e bem estabelecidas nesses mercados.
A empresa, formada em 2012, resolve uma lacuna persistente no capital de risco nos mercados em desenvolvimento: acesso ao financiamento do estágio de crescimento. Ao contrário dos VCs tradicionais, o Endeavor Catalyst investe apenas em fundadores selecionados pela rede da Endeavor Global-“empreendedores de alto impacto”, ele os chama. Ele participa de rodadas de ações de pelo menos US $ 5 milhões (geralmente nas etapas da Série A a C) e investem ao lado de outros VCs institucionais.
O Endeavor Global identifica os fundadores do Breakout Early, fornece a eles orientação global e acesso ao mercado e os apóia (com o Catalisador de Endeavos) quando eles pretendem aumentar o capital, sem liderar ou estabelecer termos (o fundo não lidera as rodadas ou as assentos do quadro).
Linda Rottenberg, que co-fundou a organização em 1997, viu algo que a maioria dos investidores não viu: isso esqueceu os fundadores em mercados emergentes e de fronteira poderiam construir grandes empresas se tivessem o apoio direito. Essa condenação precoce, iniciada na América Latina, estabeleceu as bases para uma rede global que ajudou a escalar centenas de empresas muito antes de os investidores prestarem atenção em seus mercados.
Até agora, a tese parece estar valendo a pena.
Em quatro fundos, o Endeavor Catalyst levantou mais de US $ 540 milhões e fez mais de 360 investimentos em 34 países. Esse portfólio inclui 63 empresas agora avaliadas em mais de US $ 1 bilhão, incluindo o insider da Turquia, o Flutterwave da Nigéria, o Rappi da Colômbia, o Tabby dos Emirados Árabes Unidos e o Carro da Indonésia.
O Endeavor Catalyst também apóia as startups em ecossistemas de startups menos ativos nos EUA e na Europa. A startup de IA polonês Elevenlabs, a plataforma de trabalho da Espanha JobandTalent e os EUA ‘Altruist são alguns nomes.
O quinto fundo do Endeavor Catalyst está sendo lançado em um clima muito diferente dos seus antecessores. Após um ano de boom em 2021, o capital de risco global diminuiu significativamente até 2022 para 2024, com muitos investidores crossover recuando e se secando de capital subsequente em mercados emergentes.
No entanto, o investidor de Nova York permaneceu incomumente ativo, especialmente no ano passado. No quarto trimestre de 2024, a empresa concluiu 13 novos investimentos em sete mercados – seu terceiro trimestre mais ativo de todos os tempos, de acordo com seu relatório anual.
O desempenho do fundo até o momento também ajudou a aumentar a credibilidade. Mais de 30 empresas de seu portfólio saíram por meio de IPO ou aquisição, oferecendo retornos e provando que os resultados de alto crescimento são possíveis em mercados fora dos EUA, China, Europa e Índia. Nomes como o Dlocal do Uruguai, o Chile’s Cornershop e o Instadeep da Tunísia vêm à mente.
Ainda assim, o sucesso do Endeavor Catalyst é além de seus próprios retornos. Como um dos poucos VCs globais com um mandato de mercados puramente emergentes e uma vantagem de fornecimento integrada, ele desempenha um papel enorme no provar a investigação dos mercados de tecnologia fora do Vale do Silício.
O Endeavor Catalyst é apoiado por investidores e fundadores proeminentes, incluindo Bill Ford, Bill Ackman, Michael Dell, Pierre Omidyar e Reid Hoffman.
Da mesma forma, os fundadores e “empreendedores de empreendimentos”, incluindo Marcos Galperin (Mercadolibre), David Velez (Nubank) e Marcin Zukowski (Snowflake), também são parceiros limitados (30% dos LPs nos quatro primeiros quatro fundos também são “empreendedores de elogio”).)
Empresas como General Atlantic, Tiger Global, QED Investors, Kaszek Ventures, Prosus Ventures e Peak XV e STV são co-investidores locais e internacionais em suas startups.