Uma nova empresa de risco pretende provar que as idéias de startups mais bem -sucedidas não precisam nascer ou escalar no Vale do Silício.
A Fluent Ventures, um fundo global de estágio inicial, está apoiando os fundadores replicando modelos de negócios comprovados de mercados ocidentais em fintech, saúde digital e comércio em mercados emergentes. O mais cínico pode descrever isso como uma fábrica de clones, mas o fundador e sócio -gerente Alexandre Lazarow chama a estratégia da empresa de “alfa geográfica”.
A premissa da Fluent é que muitas das startups mais valiosas do mundo não são conceitos inteiramente novos que nunca foram julgados antes, mas mais simplesmente, adaptações locais de modelos que já tiveram sucesso em outros lugares.
A empresa de São Francisco, fundada em 2023, está implantando US $ 40 milhões em um fundo, uma incubadora e um veículo de co-investimento estruturado com parceiros limitados. Está escrevendo cheques iniciais de US $ 250.000 a US $ 2 milhões, da pré-semente para a série A, e planeja fazer 22-25 investimentos, com seguidores.
“Somos contrários no coração”, disse Lazarow, que anteriormente investiu na Omidyar Network e Cathay Innovation. “Acreditamos que as melhores inovações do mundo não são o alcance exclusivo do Vale do Silício”.
O fluente não está funcionando exatamente em uma bolha: a última década viu uma descentralização maciça no setor de tecnologia. Em 2013, apenas quatro cidades haviam produzido um unicórnio. Hoje, esse número excede 150.
E isso está na parte de trás do enxaguamento e repetir, com muitos dos principais players de tecnologia em mercados emergentes espelhando startups de sucesso que foram construídas em outros lugares, como clones da Amazon em comércio eletrônico, clones de listras em pagamentos e aplicativos de neo-balanço na Fintech. O primeiro neo-banco de partidas foi Tinkoff da Rússia. “Esse movimento escalou globalmente e (ele) foi uma das idéias que motivaram meus investimentos em carrilhão nos EUA e no Banco Neon no Brasil”, disse Lazarow.
Lazarow insiste que fluente não apenas copie-se.
“Isso raramente funciona, em nossa opinião. A adaptação local é crítica”, disse ele.
A empresa aponta para passear como exemplo. O Uber pode ter pioneiro na categoria, mas na Indonésia, o Go-jek o localizou incorporando táxis de motocicletas e funcionalidade de super aplicativo semelhante ao WeChat da China. Agora, o Uber Eats está essencialmente perseguindo essa evolução, argumenta Lazarow.
Nesse ponto, os empreendimentos fluentes, além de encontrar modelos adaptados, telas para ajuste local do mercado de produtos e alinhamento do mercado de fundadores.
Enquanto a empresa passou em vários mercados de construção em todo o mundo, apoiou a BRKZ na Arábia Saudita, uma opinião localizada sobre o Infra.Market da Índia. O fundador, um ex -executivo da Careem, era um operador forte em uma região com demanda crescente de infraestrutura, observou Lazarow.
Apesar de se chamar um fundo global, Lazarow diz que Fluent não visa alocação igual em todas as geografias. Em vez disso, é mais profundo nas regiões onde vê mais potencial. No momento, isso significa foco na América Latina, MENA, África, Sudeste Asiático e mercados seletivos dos EUA.
Seu portfólio atual inclui Minu, uma plataforma de bem -estar de funcionários mexicanos; Sabi, uma startup de comércio nigeriano B2B; Prima, um mercado industrial do Brasil; e Baton, uma plataforma de fusões e aquisições dos EUA para pequenas e médias empresas.
A empresa diz que essas empresas levantaram várias rodadas subsequentes desde as verificações iniciais da Fluent. Coletivamente, as startups das carteiras anteriores e atuais de Lazarow geraram mais de US $ 30 bilhões em valor corporativo, com sete status de unicórnio.
Os céticos ainda questionam o cenário de saída em mercados emergentes, talvez especialmente porque as avaliações subiram nesses mercados, com mais unicórnios do que uma década atrás. No entanto, Fluent vê a construção de impulso. IPOs de startups como Nubank, Uipath, Swiggy e Talabat provam que os resultados globais podem emergir fora dos EUA e da Europa – e então, como no caso de Nubank e Uipath, essas empresas ainda podem se tornar públicas nos EUA, se escolherem.
“Os mercados de saída também estão amadurecendo nessas regiões”, observa Lazarow. “Novas empresas secundárias estão aumentando. Os mercados de ações estão procurando criar recursos de listagem locais. Sim, os EUA têm mercados de IPO e fusões e fusões e fusões e aquisições muito mais desenvolvidos. Mas sob o capô, algumas das maiores e mais lucrativas saídas já estão acontecendo fora”.
A Fluent também construiu um tipo diferente de rede em torno dos tipos de fundadores em que investe. Mais de 75 fundadores de unicórnio e VCs de volta ao fundo, incluindo David Vélez (Nubank), Nick Nash (grupo marinho), Akshay Garg (Kredivo) e Sean Harper (Kin), ao lado de LPs institucionais e falcões familiares. Segundo Lazarow, muitos são colaboradores ativos, ajudando empresas de portfólio com talento, captação de recursos e expansão.
A empresa também se baseia em um pequeno grupo de parceiros de risco da Zenbusiness, Terminal, Kin e Dell, trazendo a profundidade do setor e o alcance geográfico.
Em um mundo onde o capital de risco pode estar repensando a superexposição aos EUA e à China, a Fluent acredita que sua abordagem oferece ao LPS algo que poucas empresas podem: diversificação.
“Acreditamos que as melhores idéias vêm de qualquer lugar e escalam em todos os lugares”, diz o parceiro cuja empresa reivindica um lugar no índice de Kauffman Fellows, graças a seus aposentos pessoais anteriores em carrilhão, zenbusiness e sidecar Health.
Outros VCs globais com foco em mercados emergentes incluem o Accion Venture Lab, Alter Global, Endeavor Catalyst, Flourish Ventures, Global Ventures, Quona Capital e SpeedInvest.